ประเด็นสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์

ประเด็นหลัก: เราเข้าร่วมประชุมนักวิเคราะห์ โดยเรามองเป็นกลาง ขณะที่ตลาดยังกังวลต่อแรงกดดันอัตรากำไรขั้นต้นใน 2Q21 แต่แนวโน้มยอดขายสาขาเดิมยังคงเติบโตเป็นตัวเลขสองหลัก (Double digit) และยังควบคุมค่าใช้จ่ายต่อเนื่อง เรายังคงประมาณการกำไรหลักทั้งปี 2021 ฟื้นตัว 34% สู่ 560 ล้านบาท ซึ่งได้รวมผลกระทบจากการระบาดของ COVID-19 ระลอกที่ 3 ไปแล้ว

คำแนะนำพื้นฐาน: แม้ราคาหุ้นที่ปรับตัวขึ้นมา 17% MTD แต่ยังซื้อขายบน PER ที่ 14.7 เท่า ใกล้เคียงค่าเฉลี่ยตั้งแต่เข้าจดทะเบียนในตลาดตั้งแต่ปี 2019 ถึงปัจจุบัน แต่ยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่มซ่อมแซม-ปรับปรุงบ้านที่ 34 เท่า มากเกินไป ประกอบกับความหวังต่อกำไรฟื้นตัวกลับเร็วใน 2H21 จะทำให้ตลาดจะกล้าที่จะซื้อขายบน Valuation ที่สูงขึ้น เรายังคงราคาเป้าหมายแบบอนุรักษ์นิยมในปัจจุบันที่ 17 บาท (แต่หากนำส่วนลดที่ให้ไว้ 10% ออกจะอยู่ที่ 19 บาท) จึงยังคงคำแนะนำ “ซื้อ”

ที่มา hooninside