ILM
อินเด็กซ์ ลิฟวิ่งมอลล์
ประเด็นสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์
ประเด็นหลัก: เรามองเป็นลบจากผลกระทบ lockdown รอบล่าสุดที่ส่งผลต่อยอดขายสาขาเดิมมากกว่าคาดเดิม อย่างไรก็ตาม ผู้บริหารเชื่อว่าผลประกอบการจะฟื้นตัวแบบ V-Shape ประมาณการกำไรหลักทั้งปี 2021 ที่ 441 ล้านบาท (เพิ่มขึ้นเพียง 6% จากฐานต่ำ) อาจมี downside risk เพิ่มราว 5-10% กรณี lockdown ไปจนถึงเดือน ก.ย.
คำแนะนำพื้นฐาน: ระยะสั้นราคาหุ้นอาจตอบรับเชิงลบเล็กน้อย (ย่อตัวลงมาแล้ว 9% QTD) จากผลกระทบฯ ที่มากกว่าที่เคยประเมิน เราแนะนำให้มองจังหวะสะสม ILM อีกครั้ง โดยเชื่อว่าจะ rebound ได้ในหลังผ่อนคลาย Lockdown ในฐานะหุ้น Value play ที่ PER ปี 2022 ราว 12.3 เท่า (ต่ำสุดในกลุ่มซ่อมแซมปรับปรุงบ้าน) และราคาต่ำกว่า replacement value อยู่ 20% จึงยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมายปี 2022 ที่ 17.5 บาท
ที่มา hooninside
